FGV Annual Report 2013

STAtement on corporate governance Penyata Tadbir Urus Korporat DIVIDEND POLICY The Company presently adopts a dividend pay-out ratio of at least 50% of its profit after tax (PAT) attributable to shareholders excluding non- recurring income. The dividend policy also takes into consideration the level of cash, gearing, return on equity and retained earnings, expected financial performance, projected levels of capital expenditure and other investment plans and working capital requirements, general financial condition, contractual obligations and other factors considered relevant by the Board. As the Company is an investment holding company, its income and therefore its ability to pay dividends is dependent upon the dividends received from its subsidiaries, which in turn would depend on the subsidiaries’ distributable profits, operating results, financial condition, capital expenditure plans and other factors deemed relevant. Whilst the dividend policy reflects the Board’s current views on FGV Group’s financial and cash flow position, the dividend policy will be reviewed from time to time. It is the policy of the Board, in recommending dividends, to allow shareholders to participate in the Company’s profit, as well as to retain adequate reserves for future growth. FINANCIAL REPORTING AND DISCLOSURE The Board ensures that shareholders are presented with a clear, balanced and comprehensive view of FGV Group’s financial performance and prospects through the audited financial statements, quarterly announcement of results, the Chairman’s Statement, the Group President/Chief Executive Officer’s Business Review in the Annual Report as well as corporate announcements on significant developments affecting the Company and Group in accordance with the Listing Requirements. The Board is satisfied that it has met its obligation to present a balanced and understandable assessment of the Company’s position and prospects in the Directors’ Report in pages 174 to 176 and the Financial Statements set out on pages 180 to 312 of this Annual Report. INTERNAL CONTROLS The Board recognises that the ultimate responsibility for ensuring FGV Group’s sound internal control system and reviewing its effectiveness lies with the Board. The Statement on Risk Management and Internal Control which provides the key features of the risk management framework and an overview of the internal control system of FGV Group is set out in pages 146 to 157 of this Annual Report. WHISTLE BLOWING POLICY In line with the Whistle-blower Protection Act 2010, the Board had on 7 December 2012, established a Whistle Blowing Policy to encourage transparent and ethical conduct within the Group. The main objectives of this Whistle blowing Policy are: DASAR DIVIDEN Syarikat kini menerima pakai nisbah pembayaran dividen pada sekurang- kurangnya 50% daripada keuntungan selepas cukai (PAT) milik para pemegang saham tidak termasuk pendapatan tidak berulang. Dasar dividen juga mengambil kira paras tunai, penggearan, pulangan ke atas ekuiti dan pendapatan tersimpan, prestasi kewangan yang dijangkakan, unjuran tahap perbelanjaan modal serta rancangan-rancangan pelaburan lain dan keperluan modal kerja, keadaan kewangan umum, obligasi kontrak dan faktor-faktor lain yang dianggap berkaitan oleh Lembaga Pengarah. Oleh kerana Syarikat adalah sebuah syarikat pegangan pelaburan, pendapatan dan keupayaannya untuk membayar dividen adalah bergantung kepada dividen yang diterima daripada anak-anak syarikatnya, yang sebaliknya bergantung kepada keuntungan boleh diagihkan, keputusan operasi, keadaan kewangan, pelan perbelanjaan modal anak-anak syarikat terbabit dan faktor-faktor lain yang dianggap berkaitan. Walaupun dasar dividen mencerminkan pandangan terkini Lembaga Pengarah mengenai kedudukan kewangan dan aliran tunai Kumpulan FGV, namun dasar dividen itu akan dikaji dari masa ke semasa. Adalah menjadi dasar Lembaga Pengarah, dalam mengesyorkan dividen, untuk membenarkan pemegang saham mengambil bahagian dalam keuntungan Syarikat, selain mengekalkan rizab yang mencukupi untuk pertumbuhan masa hadapan. LAPORAN KEWANGAN DAN PENDEDAHAN Lembaga Pengarah memastikan supaya pemegang saham disediakan dengan pandangan yang jelas, seimbang dan komprehensif mengenai prestasi kewangan dan prospek Kumpulan FGV menerusi penyata kewangan yang telah diaudit, pengumuman keputusan suku tahunan, Penyata Pengerusi, Tinjauan Perniagaan oleh Presiden/Ketua Pegawai Eksekutif Kumpulan dalam Laporan Tahunan serta pengumuman korporat mengenai perkembangan penting yang mempengaruhi Syarikat selaras dengan Keperluan Penyenaraian. Lembaga Pengarah berpuas hati bahawa ia telah memenuhi tanggungjawabnya untuk membentangkan satu penilaian yang seimbang dan boleh difahami mengenai kedudukan dan prospek Syarikat dalam Laporan Pengarah di muka surat 316 hingga 318 dan Penyata Kewangan yang disediakan di muka surat 322 hingga 454 dalam Laporan Tahunan ini. KAWALAN DALAMAN Lembaga Pengarah mengakui bahawa tanggungjawab utama untuk memastikan sistemkawalan dalamanKumpulan FGV yang kukuh dan kajian keberkesanannya terletak pada Lembaga Pengarah. Penyata Pengurusan Risiko dan Kawalan Dalaman yang menyediakan ciri-ciri penting rangka kerja pengurusan risiko dan tinjauan mengenai sistem kawalan dalaman Kumpulan FGV dibentangkan di muka surat 146 hingga 157 dalam Laporan Tahunan ini. DASAR PENDEDAHAN MAKLUMAT Sejajar dengan Akta Perlindungan Pendedahan Maklumat 2010, pada 7 Disember 2012 Lembaga Pengarah telahmewujudkan Dasar Pendedahan Maklumat bagi menggalakkan tatalaku yang telus dan beretika dalam Kumpulan. Matlamat utama Dasar Pendedahan Maklumat ini adalah seperti berikut: Felda Global Ventures Holdings Berhad 142