FGV Annual Report 2012

A n n u a l R e p o r t 2 0 1 2 L a p o r a n T a h u n a n 35 premier bath soap and shower cream. We have also been initiating forays into new emerging economies especially in ASEAN, where a burgeoning 600 million population represents a huge potential consumer market for our products. The successful penetration of SAJI cooking oil in Myanmar market augurs well for further expansion in the ASEAN region. SAJI currently enjoys more than 50 percent market share in Yangon and substantial market share in Mandalay and other parts. This points to our entry into the Cambodian and Laos market as a lucrative likelihood. We know this region very well in terms of marketing and consumer requirements and we aim to tap into consumer demands for quality products in the food segment and non-food segment, such as personal care items. Beyond palm oil and palm kernel oil, FGV has also strategically positioned itself in the competing oils business to safeguard our core interests. At our soybean and canola crushing and refining facility in Quebec, Canada, the strategic collaboration with Bunge Canada in 2011 and better crushing activity in the final quarter contributed to a turnaround in the overseas company. We are currently focused on optimising our oleo chemical business in Masachusetts, United States which registered growth in its profitability in 2012 supported by strong demand for fatty acids and glycerine from its key customers. The picture is not as rosy with regard to the profitability of local palm related businesses within Felda Holdings Bhd. Profits were impacted by the disparity in CPO tax duty between Malaysia and Indonesia. However, on 1 January 2013, the Malaysian Government implemented the new CPO export tax structure – reducing CPO export taxes from 23 percent to within a range of 4.5 percent to 8.5 percent depending on market prices.The move was intended to reduce the high stockpile of CPO and help local refiners to recover market share from competitors in Indonesia. Malaysian refiners are expected to record better performance in 2013, benefitting from this new export tax structure and higher CPO supplies. Kejayaan minyak masak SAJI menembusi pasaran Myanmar merupakan petanda yang baik untuk kami terus berkembang di rantau ASEAN. SAJI kini menguasai lebih daripada 50 peratus bahagian pasaran di Yangon dan bahagian pasaran yang besar di Mandalay serta bahagian-bahagian lain. Ini menunjukkan bahawa kemasukan ke dalam pasaran Kemboja dan Laos meramalkan kemungkinan yang lumayan. Kami mengenali rantau ini dengan baik sekali dari segi pemasaran dan keperluan pengguna dan kami berhasrat untuk meneroka permintaan pengguna untuk produk-produk yang berkualiti dalam segmen makanan dan bukan makanan, seperti barangan penjagaan diri. Selain minyak sawit dan minyak isirung sawit, FGV juga menempatkannya secara strategik dalam persaingan perniagaan minyak bagi melindungi kepentingan teras kami. Di kilang penghancuran dan penapisan kacang soya dan kanola kami di Quebec, Kanada, kerjasama strategik dengan Bunge Kanada pada 2011 dan aktiviti penghancuran yang lebih baik pada suku akhir telah menyumbang kepada perolehan syarikat-syarikat di luar negara. Kami kini sedang memberi tumpuan untuk mengoptimumkan perniagaan oleo kimia kami di Masachusetts, Amerika Syarikat yang telah mencatatkan pertumbuhan dalam keuntungannya pada tahun 2012 disokong oleh permintaan yang kukuh untuk asid lelemak dan gliserin daripada pelanggan utamanya. Keadaanyangkurangmemberangsangkantelahberlakuberhubung keuntungan perniagaan sawit tempatan dalam Felda Holdings Bhd yang terjejas ekoran percanggahan duti cukai MSM di antara Malaysia dan Indonesia. Walau bagaimanapun, pada 1 Januari 2013, Kerajaan Malaysia telah melaksanakan struktur cukai eksport MSM yang baru, yang menurunkan cukai eksport MSM daripada 23 peratus kepada dalam lingkungan 4.5 peratus hingga 8.5 peratus bergantung kepada harga pasaran. Langkah itu bertujuan untuk mengurangkan stok MSM yang tinggi dan membantu syarikat- syarikat penapis tempatan untuk merebut kembali bahagian pasaran daripada para pesaing di Indonesia. Syarikat-syarikat penapis Malaysia dijangka mencatatkan prestasi yang lebih baik pada tahun 2013, hasil manfaat struktur cukai eksport baru ini dan bekalan MSM yang lebih tinggi.